La coppia USD/JPY si sta chiaramente discostando dal livello vicino alla metà di 160,00, o un nuovo massimo da luglio 2024, raggiunto durante la sessione asiatica di lunedì, e sembra aver concluso una serie di vittorie consecutive di quattro giorni, per ora. I prezzi spot sono scesi ad un nuovo minimo intraday nell’ultima ora, intorno al range 159,70-159,65, anche se il ribasso appare limitato.
Le osservazioni del governatore della Banca del Giappone (BoJ) Kazuo Ueda e del viceministro giapponese per gli affari internazionali Atsushi Mimura hanno alimentato le speculazioni secondo cui le autorità sarebbero intervenute per arginare la debolezza della valuta locale. Ciò a sua volta porta ad una copertura corta aggressiva attorno allo yen giapponese (JPY) e pesa sulla coppia USD/JPY. Tuttavia, le preoccupazioni economiche dovute all’escalation dei conflitti in Medio Oriente potrebbero impedire allo JPY di apprezzarsi in modo significativo.
L’orientamento a breve termine è leggermente rialzista poiché la coppia USD/JPY rimane ben al di sopra dell’EMA a 100 periodi in aumento (media mobile esponenziale) sul grafico a 4 ore. Inoltre, i prezzi spot continuano a rispettare la linea di tendenza di supporto ascendente che ha origine intorno a 157,20, rafforzando un modello di minimi crescenti. In aggiunta a ciò, il Relative Strength Index (RSI) intorno a 54 mantiene lo slancio in territorio da neutro a positivo, che è più coerente con un aumento che con un brusco movimento d’impulso.
Inoltre, la linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) rimane leggermente al di sopra della sua linea di segnale in territorio positivo, anche se con un istogramma in contrazione, suggerendo che lo slancio rialzista è presente ma non in accelerazione. Pertanto, qualsiasi ulteriore calo probabilmente troverà un supporto vicino a 159,40 e una rottura esporrebbe l’area 159,00 seguita da un supporto più profondo all’EMA a 100 periodi intorno a 158,70.
Finché questi livelli reggono, gli acquirenti potrebbero concentrarsi sulla resistenza a 160,20, seguita dalla recente zona alta intorno a 160,30. Un movimento significativo al di sopra di 160,30 aprirebbe la strada all’area di 160,80, mentre un calo prolungato al di sotto di 158,70 annullerebbe il trend rialzista e segnalerebbe una fase correttiva più ampia.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Grafico a 4 ore USD/JPY
Domande frequenti sullo yen giapponese
Lo Yen giapponese (JPY) è una delle valute più scambiate al mondo. Il suo valore è determinato in generale dall’andamento dell’economia giapponese, ma in particolare dalle politiche della Banca del Giappone, dalla differenza tra i rendimenti obbligazionari giapponesi e statunitensi, o dalla propensione al rischio tra i trader e da altri fattori.
Uno dei mandati della Banca del Giappone è il controllo valutario, quindi le sue azioni sono cruciali per lo yen. La BoJ è talvolta intervenuta direttamente sui mercati dei cambi, generalmente per abbassare il valore dello yen, anche se spesso si astiene dal farlo a causa delle preoccupazioni politiche dei suoi principali partner commerciali. La politica monetaria ultra-espansiva della BoJ tra il 2013 e il 2024 ha portato a una svalutazione dello yen rispetto alle sue principali valute a causa della crescente divergenza politica tra la Banca del Giappone e le altre principali banche centrali. Più recentemente, il graduale allontanamento da questa politica estremamente accomodante ha dato un certo sostegno allo yen.
Nell’ultimo decennio, la posizione della BoJ di mantenere una politica monetaria estremamente espansiva ha portato a una crescente divergenza politica con le altre banche centrali, in particolare con la Federal Reserve statunitense. Ciò ha favorito un ampliamento dello spread tra i titoli statunitensi e quelli giapponesi a 10 anni, favorendo il dollaro statunitense rispetto allo yen giapponese. La decisione della BoJ nel 2024 di abbandonare gradualmente le politiche ultra-espansive, insieme ai tagli dei tassi di interesse da parte delle altre principali banche centrali, riduce questa differenza.
Lo yen giapponese è spesso considerato un investimento sicuro. Ciò significa che durante i periodi di stress del mercato, gli investitori sono più propensi a investire i propri soldi nella valuta giapponese a causa della sua affidabilità e stabilità percepite. È probabile che tempi turbolenti rafforzino il valore dello yen rispetto ad altre valute considerate più rischiose.
