Il tasso USD/CHF rimane invariato giovedì, con un’azione di prezzo instabile e oscillazioni bilaterali mentre i trader si astengono da scommesse direzionali aggressive in un clima di cautela del mercato a causa delle continue tensioni tra Stati Uniti e Iran. Al momento in cui scrivo, la coppia viene scambiata intorno a 0,7845.
I commercianti stanno monitorando da vicino gli sviluppi della situazione tra Stati Uniti e Iran per valutare se i negoziati riprenderanno con l’intensificarsi delle tensioni nello Stretto di Hormuz. Ciò sostiene il dollaro statunitense nonostante qualche debolezza intraday. L’indice del dollaro statunitense (DXY), che traccia il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, viene scambiato intorno a 98,67, dopo aver toccato un massimo intraday di 98,80.
Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato a Truth Social: “Abbiamo il controllo completo dello Stretto di Hormuz, nessuna nave può entrare o uscire senza il consenso della Marina americana”. Ha anche aggiunto di aver ordinato alla Marina di “sparare e uccidere qualsiasi imbarcazione” che depone mine a Hormuz, affermando che la rotta sarebbe stata “strettamente chiusa” finché l’Iran non fosse riuscito a raggiungere un accordo.
Nel frattempo, i trader stanno anche digerendo dati economici contrastanti dagli Stati Uniti. L’indice preliminare S&P Global Manufacturing PMI è salito a 54 ad aprile, battendo le aspettative e toccando il massimo in 47 mesi da 52,3 di marzo. Anche il PMI dei servizi è migliorato a 51,3, sopra le previsioni di 50 e 49,8, toccando il massimo di due mesi, con entrambi i valori superiori alle aspettative.
Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono salite a 214.000 nella settimana terminata il 18 aprile, al di sopra delle 212.000 previste e in aumento rispetto alle 208.000 precedenti.
Sul grafico giornaliero, USD/CHF mantiene una tendenza ribassista a breve termine poiché il prezzo spot rimane al di sotto sia della media mobile semplice a 100 giorni (SMA) a circa 0,7865 che della SMA a 200 giorni a circa 0,7937. L’incapacità della coppia di riconquistare queste medie a medio e lungo termine suggerisce che le recenti riprese rialziste hanno un effetto correttivo all’interno di una struttura ribassista più ampia. Nel frattempo, il Relative Strength Index (RSI) ha recuperato dai minimi inferiori a 40 ma rimane al di sotto della linea mediana, suggerendo che lo slancio è ancora al ribasso, con l’indice direzionale medio (ADX) vicino a 26 che suggerisce una tendenza moderatamente direzionale.
Sul lato positivo, la resistenza iniziale si trova alla SMA a 100 giorni a 0,7865, con una rottura al rialzo che espone la barriera più significativa alla SMA a 200 giorni intorno a 0,7937, dove i venditori probabilmente riprenderebbero il controllo al primo test. A meno che il prezzo non si muova in modo sostenibile al di sopra di queste medie mobili, è probabile che i rally vengano venduti, lasciando la coppia vulnerabile a ulteriori esplorazioni al ribasso verso i minimi precedenti.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sul dollaro USA
Il dollaro americano (USD) è la valuta ufficiale degli Stati Uniti d’America e la valuta “de facto” di molti altri paesi dove circola insieme alle banconote locali. Secondo i dati del 2022, è la valuta più scambiata al mondo, rappresentando oltre l’88% del fatturato totale globale in valuta estera, ovvero una media di 6,6 trilioni di dollari di transazioni al giorno. Dopo la seconda guerra mondiale, il dollaro statunitense sostituì la sterlina britannica come valuta di riserva mondiale. Per gran parte della sua storia, il dollaro USA è stato sostenuto dall’oro fino a quando l’accordo di Bretton Woods ha abolito il gold standard nel 1971.
Il singolo fattore più importante che influenza il valore del dollaro USA è la politica monetaria, che è stabilita dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due missioni: raggiungere la stabilità dei prezzi (controllare l’inflazione) e promuovere la piena occupazione. Lo strumento più importante per raggiungere questi due obiettivi è l’aggiustamento dei tassi di interesse. Se i prezzi aumentano troppo rapidamente e l’inflazione è superiore all’obiettivo della Fed del 2%, la Fed aumenterà i tassi di interesse, il che andrà a beneficio del valore del dollaro. Se l’inflazione scende al di sotto del 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può tagliare i tassi di interesse, gravando sul biglietto verde.
In situazioni estreme, la Federal Reserve può anche stampare più dollari e avviare l’allentamento quantitativo (QE). Il QE è il processo attraverso il quale la Fed aumenta significativamente il flusso di credito in un sistema finanziario in stallo. Si tratta di una misura politica non standard utilizzata quando il credito si è prosciugato perché le banche hanno smesso di concedersi prestiti a vicenda (per paura del default delle controparti). Si tratta dell’ultima risorsa quando è improbabile che il semplice abbassamento dei tassi di interesse ottenga il risultato desiderato. È stata l’arma scelta dalla Fed per combattere la stretta creditizia durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008. La Fed stampa più dollari e li usa per acquistare titoli di stato statunitensi principalmente da istituzioni finanziarie. Il QE di solito porta a un dollaro USA più debole.
L’inasprimento quantitativo (QT) è il processo inverso in cui la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste il capitale delle obbligazioni che detiene alla scadenza in nuovi acquisti. Di solito è positivo per il dollaro USA.
