Lunedì la rupia indiana (INR) rimane stabile rispetto al dollaro statunitense (USD), dopo aver registrato le perdite nella sessione precedente. La coppia USD/INR si aggira intorno a 88,70 durante gli orari di negoziazione asiatici, con frequenti interventi da parte della Reserve Bank of India (RBI) che impediscono all’INR di superare il minimo storico di 88,87, toccato l’ultima volta il 24 settembre.
Gli operatori monitoreranno i dati annuali dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) dell’India per settembre nel corso della giornata. La rupia indiana potrebbe finire sotto pressione poiché si prevede che l’inflazione scenda all’1,7% a settembre, al di sotto dell’obiettivo della RBI del 2-6%, alimentando le aspettative di tagli dei tassi di interesse.
L’INR ha guadagnato terreno nella sessione precedente grazie all’ottimismo sui colloqui commerciali tra India e Stati Uniti e ai costanti afflussi istituzionali esteri mentre gli FII hanno acquistato azioni indiane nel segmento cash a partire dal 7 ottobre.
Il dollaro USA è in difficoltà a causa dello shutdown governativo in corso
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro statunitense (USD) rispetto alle sei principali valute, rimane sottotono, scambiato intorno a 98,90 al momento della stesura di questo articolo, dopo aver registrato perdite superiori allo 0,5% nella sessione precedente.
- Il dollaro USA ha perso terreno dopo che il presidente degli Stati Uniti Trump ha dichiarato venerdì che non era necessario incontrare il presidente cinese Xi Jinping al prossimo vertice della Corea del Sud e ha minacciato di imporre tariffe del 100% sulle importazioni cinesi. La Cina ha anche risposto con un avvertimento di ritorsioni se Trump non dovesse dare seguito alla sua minaccia di imporre tariffe del 100% sulle importazioni cinesi. Tuttavia, l’americano Trump ha offerto alcune osservazioni concilianti nel suo post su Truth Social domenica, sottolineando che l’economia cinese “andrà bene” e che gli Stati Uniti vogliono “aiutare la Cina, non danneggiarla”.
- Il biglietto verde si trova ad affrontare sfide a causa della chiusura del governo in corso negli Stati Uniti. Venerdì erano previste le prime buste paga del governo federale per ottobre, ma sono state ritardate a causa dello shutdown del governo. Si prevede che l’interruzione durerà almeno fino a martedì, poiché lunedì gli Stati Uniti celebrano il Columbus Day e non è ancora in vista una soluzione alla chiusura.
- L’indice preliminare della fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan è sceso a 55,0 in ottobre dal 55,1 di settembre. Questa stampa ha superato le aspettative del mercato di 54,2. Nel frattempo, l’indice delle condizioni attuali è migliorato a 61,0 da 60,4, mentre l’indice delle aspettative è sceso a 51,2 da 51,7.
- Alberto Musalem, presidente della Federal Reserve (Fed) Bank of St. Louis, ha dichiarato venerdì che l’inflazione è elevata. Musalem ha aggiunto che il mercato del lavoro sta mostrando segnali di potenziale debolezza e che un approccio equilibrato di politica monetaria funzionerebbe solo se le aspettative di inflazione fossero ancorate. Nel frattempo, la presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha affermato che l’inflazione è molto più bassa di quanto avesse temuto. Daly ha inoltre spiegato che la Federal Reserve americana prevede ulteriori tagli nella gestione del rischio.
- I verbali del Federal Open Market Committee (FOMC) della riunione di settembre suggeriscono che i policymaker si stanno orientando verso ulteriori tagli dei tassi quest’anno. La maggior parte dei politici ha sostenuto il taglio dei tassi a settembre e ne ha annunciato un altro entro la fine dell’anno. Tuttavia, alcuni membri hanno sostenuto un approccio più cauto, citando le preoccupazioni sull’inflazione.
- Lo strumento FedWatch del CME suggerisce che i mercati stanno attualmente scontando una probabilità di quasi il 96% di un taglio dei tassi della Fed di 25 punti base a ottobre e una probabilità dell’87% di un altro taglio a dicembre.
Analisi tecnica: USD/INR testa il supporto dell’EMA di nove giorni
L’USD/INR rimane contenuto a 88,70 durante le ore di negoziazione asiatiche di lunedì, con l’analisi tecnica che indica un orientamento rialzista poiché la coppia rimane all’interno del modello di canale ascendente. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni rimane al di sopra del livello 50, rafforzando la tendenza rialzista.
La coppia USD/INR potrebbe puntare alla resistenza iniziale al massimo storico di 88,87. Una rottura al di sopra di questo livello aiuterebbe la coppia ad esplorare la regione attorno al limite superiore del canale ascendente intorno a 89,50.
D’altro canto, la coppia USD/INR sta testando il supporto immediato alla media mobile esponenziale di nove giorni (EMA) a 88,70. Una rottura al di sotto di questo livello indebolirebbe lo slancio dei prezzi a breve termine e porterebbe la coppia a testare il limite inferiore del canale ascendente, che coincide con il minimo mensile di 88,51 registrato il 10 ottobre.
USD/INR: grafico giornaliero
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
