I prezzi dell’oro (XAU/USD) hanno esteso le perdite venerdì, crollando di quasi il 10% sotto i 4.900 dollari dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato la sua scelta per il posto di presidente della Fed, mentre un’inflazione elevata negli Stati Uniti mercoledì ha giustificato la decisione della Federal Reserve (Fed) di mantenere stabili i tassi di interesse. La coppia XAU/USD viene scambiata vicino al limite superiore/inferiore del livello dei 5.000 dollari.
I prezzi dell’oro crollano di oltre il 7% a causa della nomina aggressiva del presidente della Fed e dell’ostinata inflazione che distruggono le speranze di allentare le tensioni
Venerdì mattina Trump ha annunciato di aver scelto Kevin Warsh come nuovo presidente della Federal Reserve. Warsh era conosciuto come un falco durante il suo precedente mandato come governatore della Fed.
Dopo l’annuncio, i prezzi dell’oro hanno nuovamente accelerato le perdite mentre il biglietto verde si è ripreso, anche se secondo l’indice del dollaro statunitense (DXY) a gennaio avrebbe subito perdite superiori all’1,42%.
Il DXY, che misura la performance della valuta statunitense rispetto a sei valute, è salito dello 0,74% a 96,87, ponendo un vento sfavorevole per i prezzi dell’oro.
I rendimenti dei titoli del Tesoro USA a lungo termine sono in aumento, segno che gli speculatori vedono meno possibilità che Warsh possa tagliare i tassi di interesse “indiscriminatamente” per compiacere la Casa Bianca. Al momento della stesura di questo articolo, il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è aumentato di un punto e mezzo al 4,247%.
Nel frattempo, sul leggio sono presenti i relatori della Fed guidati da Raphael Bostic, i governatori della Fed di Atlanta, Christopher Waller e Stephen Miran.
In termini di dati, i prezzi pagati dai produttori negli Stati Uniti non hanno rispettato le stime di rallentamento e sono rimasti costantemente al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed. Ciò supporta la decisione della Fed di mercoledì di mantenere i tassi di interesse invariati in un contesto di crescenti timori che l’inflazione possa riprendere.
La prossima settimana, l’elenco economico statunitense includerà una serie di dati sull’occupazione negli Stati Uniti, discorsi dei funzionari della Fed e i PMI manifatturieri e dei servizi dell’ISM per gennaio.
Market Movers giornalieri: l’oro crolla bruscamente mentre il dollaro USA si riprende
- Il governatore della Fed Stephen Miran ha definito Warsh una scelta eccellente per la Fed, sottolineando che i principali motori del recente aumento del PPI sono stati i prezzi immobiliari e le commissioni di gestione del portafoglio.
- Il governatore Christopher Waller ha osservato che il mercato del lavoro rimane debole nonostante la costante crescita economica, sottolineando che senza le tariffe, che le hanno mantenute vicino alla soglia del 3%, l’inflazione sarebbe vicina al 2%. Waller ha anche affermato che la politica dovrebbe essere più neutrale, attorno al 3%.
- Il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic ha sottolineato la necessità di pazienza quando si tratta di politica monetaria, suggerendo che dovrebbe essere leggermente più restrittiva e sottolineando che resta da vedere il pieno impatto delle tariffe sui prezzi. Egli presume che l’inflazione rimarrà persistente.
- Il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti ha pubblicato l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) per dicembre, che è aumentato del 3% su base annua, è rimasto piatto rispetto a novembre e ha deluso le aspettative di un calo del 2,7%. L’IPP core, che esclude le componenti alimentari ed energetiche, è aumentato del 3,3% su base annua, al di sopra dell’aumento del 3% del mese precedente e contrariamente alle stime di consenso che avevano previsto un calo al 2,9%.
- Mercoledì scorso, la Fed ha lasciato i tassi di interesse invariati, ha adottato un approccio cauto e ha affermato che le decisioni politiche sarebbero state prese riunione per riunione.
- Al momento della stesura di questo articolo, i mercati monetari avevano scontato 51 punti base dell’allentamento della Fed verso la fine dell’anno, secondo i dati di Terminale del mercato principale.
Prospettive tecniche: l’oro crolla sotto i 5.000 dollari mentre gli orsi spingono i prezzi al ribasso
Venerdì i prezzi dell’oro sono crollati bruscamente, superando livelli di supporto chiave come 5.000 dollari ed estendendo le perdite verso i 4.850 dollari. Lo slancio rialzista sembra svanire, come dimostrato dal Relative Strength Index (RSI) che ha raggiunto il suo livello neutrale.
Tuttavia, il trend rialzista rimane intatto, a meno che la coppia XAU/USD non scenda sotto il massimo del 26 dicembre di 4.549$, il che potrebbe rendere più restrittivo il test della SMA a 50 giorni a 4.474$.
Se la coppia XAU/USD recuperasse i 5.000 dollari, la prima resistenza sarebbe il massimo del 27 gennaio a 5.182 dollari prima di 5.200 dollari. Il prossimo è $ 5.300.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
