Il cross AUD/JPY si apre con un gap rialzista per iniziare una nuova settimana, recuperando parte del crollo di venerdì di oltre 250 pips nell’area 97,80. I prezzi spot sono tornati sopra 99,00 durante la sessione asiatica e, per ora, sembrano aver bloccato un forte calo rispetto al livello di 101,00, o il livello più alto da novembre 2024, raggiunto giovedì scorso.
In un contesto di turbolenze politiche interne, l’impulso al rischio sta minando lo status di rifugio sicuro dello yen giapponese (JPY) e rivelandosi un fattore chiave che fornisce un vantaggio alla coppia AUD/JPY. Il partito giapponese Komeito ha posto fine a una partnership durata 26 anni con il Partito Liberal Democratico (LDP) al potere, minacciando il tentativo di Sanae Takaichi di diventare la prima donna primo ministro del paese. Ciò aumenta l’incertezza e potrebbe ritardare ulteriormente il piano di rialzo dei tassi di interesse della Banca del Giappone (BoJ).
Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha fatto marcia indietro rispetto alla minaccia di dazi del 100% sulle importazioni cinesi a partire dal 1° novembre, pubblicando su Truth Social che gli Stati Uniti non vogliono danneggiare la Cina. Trump ha inoltre aggiunto che l’economia cinese andrà bene e che entrambi i paesi vogliono evitare problemi economici. Ciò aiuta a dissipare i timori di un peggioramento del conflitto commerciale tra le due maggiori economie del mondo e rafforza la propensione al rischio globale, pesando sullo JPY e avvantaggiando l’Aussie proxy della Cina.
I rialzisti dell’AUD/JPY non sembrano turbati dai dati cinesi, che mostrano che il surplus commerciale di settembre si è ridotto a 645,47 miliardi di CNY da 732,7 miliardi di CNY. Ulteriori dettagli hanno mostrato che le importazioni cinesi sono aumentate del 7,5% su base annua nello stesso periodo, rispetto all’1,7% precedente, e le esportazioni sono aumentate dell’8,4% su base annua, rispetto al 4,8% di luglio. In termini di dollari statunitensi (USD), il surplus commerciale della Cina è cresciuto meno del previsto a settembre.
Il dollaro australiano (AUD) sta ricevendo ulteriore sostegno dalle prospettive aggressive della Reserve Bank of Australia (RBA), suggerendo che l’inflazione nel trimestre di settembre potrebbe essere superiore a quanto previsto al momento della riunione di agosto. La RBA ha inoltre affermato di aver bisogno di più tempo per valutare il pieno impatto di un taglio cumulativo dei tassi di 75 punti base (bps) nel 2025. Ciò a sua volta depone a favore di ulteriori guadagni nella coppia AUD/JPY, anche se le scommesse su un imminente aumento dei tassi di interesse della BoJ quest’anno potrebbero limitare il rialzo.
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo sono l’inflazione australiana, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo insieme. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% adeguando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario quando l’economia cinese non cresce così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
