L’oro (XAU/USD) registra offerte aggressive all’inizio di una nuova settimana, saltando vicino ai 4.700 dollari, ovvero un nuovo massimo storico durante la sessione asiatica, nel mezzo della fuga globale verso la sicurezza. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato di imporre nuove tariffe a otto paesi europei che si opponevano al suo piano di acquisizione della Groenlandia. L’annuncio ha suscitato critiche da parte dei funzionari europei e ha suscitato preoccupazioni su una più ampia disputa commerciale transatlantica. Ciò si aggiunge all’aumento del rischio geopolitico e sta innescando una nuova ondata di scambi globali di avversione al rischio, spingendo gli investitori a cercare rifugio nel tradizionale rifugio sicuro.
Nel frattempo, i timori di una guerra commerciale stanno innescando una crisi di fiducia negli asset statunitensi e portando a un ritiro correttivo del dollaro statunitense (USD) dal suo livello più alto dal 9 dicembre, raggiunto la scorsa settimana, fornendo ulteriore supporto ai prezzi dell’oro. Tuttavia, la riduzione delle scommesse su altri due tagli dei tassi della Fed nel 2026 sta contribuendo a limitare le perdite più profonde del dollaro e fungendo da ostacolo per il metallo giallo senza rendimento. Ciononostante, il contesto fondamentale di supporto più ampio suggerisce che il percorso di minor resistenza per l’oro rimane verso l’alto e suggerisce una continuazione del trend rialzista recentemente stabilito.
Daily Digest Fattori trainanti del mercato: l’oro è sostenuto dalla fuga globale verso la sicurezza e dall’indebolimento dell’USD
- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato sabato che imporrà dazi aggiuntivi del 10% sulle merci provenienti da otto paesi europei dal 1° febbraio fino a quando gli Stati Uniti non avranno il permesso di acquistare la Groenlandia. Trump ha aggiunto che il tasso salirà al 25% a giugno se non verrà raggiunto un accordo.
- I principali stati dell’UE hanno condannato le minacce tariffarie contro la Groenlandia come un ricatto, spingendo la Francia a proporre di rispondere con una serie di contromisure economiche mai testate. Ciò sta alimentando rinnovati timori di una guerra commerciale e portando l’oro rifugio a un nuovo massimo storico lunedì.
- Nel contesto delle crescenti tensioni con gli Stati Uniti, l’Iran ha nuovamente avvertito che qualsiasi attacco al leader supremo, l’Ayatollah Ali Khamenei, potrebbe innescare una guerra totale. Inoltre, l’aggravarsi del conflitto tra Russia e Ucraina mantiene in gioco i rischi geopolitici e avvantaggia ulteriormente il porto sicuro.
- Il ministro degli Esteri ucraino Andrii Sybiha ha detto che ci sono indicazioni che la Russia stia prendendo in considerazione attacchi a siti chiave legati alle centrali nucleari. Il presidente Volodymyr Zelenskyj ha aggiunto che gli attacchi russi hanno dimostrato che non erano interessati alla diplomazia o alla fine della guerra.
- Trump ha detto che preferirebbe mantenere Kevin Hassett, direttore del Consiglio economico nazionale, nel suo ruolo attuale e ha lasciato intendere che qualcun altro sarà scelto per sostituire il presidente della Federal Reserve Jerome Powell. Ciò ha costretto gli investitori a ridurre le loro scommesse su un allentamento monetario più aggressivo da parte della Fed.
- Tuttavia, il dollaro USA fatica a trarre vantaggio da uno spostamento della probabilità di tagli dei tassi da parte della Fed nel 2026, ed è nettamente lontano dal livello più alto dal 9 dicembre, raggiunto la scorsa settimana. Si scopre che questo è un altro fattore che contribuisce al forte rialzo intraday del metallo prezioso.
- Gli operatori attendono ora la pubblicazione dell’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti e i dati finali del PIL statunitense del terzo trimestre, che forniranno nuovo slancio giovedì. Tuttavia, il contesto fondamentale sembra essere inclinato a favore dei rialzisti della coppia XAU/USD e indica ulteriori guadagni.
L’oro deve rompere la resistenza del canale di tendenza affinché i rialzisti possano mantenere il controllo a breve termine
I lingotti d’oro sono aumentati lungo un canale ascendente dal minimo di fine ottobre, indicando un trend rialzista a breve termine ben consolidato. La media mobile convergenza divergenza (MACD) rimane al di sopra della linea dello zero ed è migliorata nelle ultime sessioni, indicando un rafforzamento dello slancio rialzista. Il Relative Strength Index è quasi ipercomprato a 69,96, limitando i prezzi dell’oro vicino alla resistenza del canale ascendente.
Un rifiuto nella fascia più alta sposterebbe l’attenzione sul supporto a 4.406,94$, dove la struttura del canale probabilmente attirerebbe richieste. Una chiusura prolungata al di sopra della resistenza estenderebbe l’avanzamento, mentre un pullback manterrebbe la fase di consolidamento all’interno del canale e ritarderebbe una nuova estensione del trend.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
